Giá vàng bị ảnh hưởng bởi những yếu tố nào?

Thời gian phát hành：2020-08-18 16:50:35  Nguồn：BG

Giá vàng quốc tế là giá vàng Luân Đôn. Giá vàng thị trường ở nhiều quốc gia và khu vực sẽ dựa trên giá vàng Luân Đôn, biến động theo điều kiện cung cầu thị trường. Giá vàng thị trường Luân Đôn  được định giá hàng ngày, hai lần một ngày, vào lúc 8:30 và 13:00. Đây là giá vàng quan trọng nhất trên thế giới, ảnh hưởng đến giao dịch của các thị trường vàng khác như New York. Thị trường Luân Đôn có số lượng lớn nhà đầu tư tham gia, khối lượng giao dịch cũng là rất lớn, tính minh bạch cao và được coi là định hướng giá vàng toàn cầu.
 
Sự biến động giá vàng phần lớn là do ảnh hưởng cung và cầu. Vì vậy, là một nhà đầu tư trên nguyên tắc, họ nên hiểu càng nhiều càng tốt các yếu tố nào ảnh hưởng đến giá vàng và động thái của các nhà đầu tư khác trên thị trường. Dự đoán xu hướng của giá vàng để đạt hiệu quả đầu tư mong muốn. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá vàng bao gồm:
 
(1) Xu hướng USD
 
Đô la Mỹ không ổn định như vàng, nhưng có tính thanh khoản tốt hơn nhiều so với vàng. Do đó đô la Mỹ được ưu tiên đầu tiên và vàng là loại thứ hai. Khi tình hình chính trị quốc tế căng thẳng và bất ổn, mọi người sẽ mua vàng vì dự đoán giá vàng tăng. Tuy nhiên loại tiền tệ mà hầu hết mọi người giữ trong tay thực sự lại là đô la Mỹ. Nếu một quốc gia cần mua vũ khí hoặc các nguồn sản phẩm từ quốc gia khác trong chiến tranh, quốc gia đó cũng sẽ bán vàng để đổi lấy đô la Mỹ. Do đó, đô la Mỹ có thể không tăng trong thời kỳ bất ổn chính trị. Giá vàng phụ thuộc vào xu hướng của đô la Mỹ. Nói một cách đơn giản, nếu đô la Mỹ mạnh thì vàng yếu; ngược lại vàng mạnh thì đô la Mỹ yếu.
 
Thông thường khi nhà đầu tư tiết kiệm và bảo vệ nguồn vốn của mình, họ sẽ bán đô la Mỹ để mua vàng, và bỏ qua vàng khi đầu tư vào đô la Mỹ. Mặc dù vàng không phải là tiền tệ lưu thông của quốc gia, nhưng vàng luôn lưu giữ giá trị và Vàng sẽ không bao giờ mất giá biến thành sắt vụn. Nếu đồng đô la Mỹ biến động mạnh và có cơ hội đầu tư lớn, đồng đô la Mỹ tăng giá, mọi người sẽ tự nhiên theo đuổi đô la Mỹ. Ngược lại, khi đồng đô la trở nên yếu hơn trên thị trường ngoại hối, giá vàng sẽ trở nên mạnh hơn.
 
 
(2) Chiến tranh và bất ổn chính trị
 
Trong thời kỳ chiến tranh và bất ổn chính trị, sự phát triển kinh tế sẽ bị hạn chế. Bất kỳ đồng tiền nội tệ nào cũng có thể mất giá do lạm phát. Lúc này, tầm quan trọng của vàng mới được thể hiện đầy đủ. Bởi vì vàng là một hàng hóa giao dịch lưu trữ giá trị được quốc tế công nhận, nên vào thời điểm này, mọi người sẽ nhắm đến vàng. Việc đổ xô đi mua vàng sẽ khiến giá vàng tăng cao.
 
Tuy nhiên cũng có những yếu tố khác hạn chế giá vàng. Ví dụ, từ năm 1989 đến năm 1992, trên thế giới đã xảy ra nhiều bất ổn chính trị và chiến tranh liên miên, nhưng kết quả là giá vàng không tăng. Lý do là mọi người đều nắm giữ đô la Mỹ và bỏ qua vàng. Do đó, các nhà đầu tư không nên áp dụng một cách máy móc các yếu tố chiến tranh để dự đoán giá vàng mà cần quan tâm đến các yếu tố khác như đô la Mỹ.
 
(3) Khủng hoảng tài chính thế giới
 
Nếu một ngân hàng tầm cỡ thế giới phá sản, giá vàng sẽ phản ứng như thế nào?
 
Thực tế, tình trạng này phát sinh do sự xuất hiện khủng hoảng kinh tế. Mọi người sẽ có xu hướng muốn nắm  giữ tiền mặt trong tay, và các ngân hàng sẽ đối mặt và chạy đua với phá sản. Tình hình cũng giống như cuộc khủng hoảng kinh tế Argentina trước đó, người dân cả nước ùa ạt đổi đồng đô la từ ngân hàng. Để bảo toàn cơ hội đầu tư cuối cùng, chính phủ đã cấm đổi đô la, hậu quả là bạo loạn liên tục xảy ra khiến cả nước rơi vào cảnh hoảng loạn.
 
Khi hệ thống tài chính lớn của các nước phương Tây và Hoa Kỳ trở nên bất ổn, các quỹ đầu tư lớn sẽ chuyển sang đầu tư vào vàng, và nhu cầu về vàng tăng lên làm cho giá vàng tăng. Tại thời điểm này, vàng đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn cho các quỹ đầu tư. Khi hệ thống tài chính ổn định, các nhà đầu tư cắt giảm đầu tư vào vàng, bán vàng ra sẽ khiến giá vàng giảm.
 
(4) Lạm phát
 
Chúng ta biết rằng sức mua của đồng tiền của một quốc gia được xác định dựa trên chỉ số giá cả. Khi giá cả của một quốc gia ổn định, sức mua tiền tệ của quốc gia đó trở nên ổn định hơn. Ngược lại, tỷ giá tiền tệ càng cao thì sức mua của đồng tiền càng yếu và đồng tiền đó càng kém hấp dẫn. Nếu chỉ số giá cả của Hoa Kỳ và các khu vực chính trên thế giới vẫn ổn định, lượng tiền mặt nắm giữ sẽ không bị mất giá, và thu nhập từ gửi tiết kiệm (lãi suất) chắc chắn sẽ là lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư.
 
Ngược lại, nếu lạm phát dữ dội, không có gì đảm bảo cho việc giữ tiền mặt, và lãi suất sẽ không theo kịp với giá cả tăng vọt. Mọi người sẽ mua vàng vì giá vàng theo lý thuyết sẽ tăng theo lạm phát. Lạm phát ở các nước lớn phương Tây càng cao, nhu cầu về vàng càng lớn, và giá vàng thế giới càng cao. Trong số đó, tỷ lệ lạm phát ở Hoa Kỳ là dễ ảnh hưởng nhất đến những thay đổi của vàng. Và một số quốc gia nhỏ hơn như Chile, Uruguay,… có mức lạm phát hàng năm có thể lên tới 400 lần cũng không ảnh hưởng gì đến giá vàng. 
 
(5) Giá dầu
 
Bản thân vàng là một hàng rào chống lại lạm phát và không thể tách rời khỏi lạm phát của Hoa Kỳ. Giá dầu tăng đồng nghĩa với việc lạm phát tăng sẽ kéo theo giá vàng cũng sẽ tăng.
 
(6) Lãi suất
 
Đầu tư vào vàng không thu được lãi và lợi nhuận của khoản đầu tư hoàn toàn phụ thuộc vào sự tăng giá. Khi lãi suất thấp,  đầu tư vào vàng sẽ có những lợi ích nhất định. Nhưng khi lãi suất tăng, lợi nhuận thu được từ lãi suất thu được sẽ hấp dẫn hơn đầu tư vào vàng (không lãi suất) chi phí cơ hội của đầu tư vàng trở nên lớn hơn. Việc thu nhập từ lãi suất ngân hàng sẽ trở nên ổn định và đáng tin cậy hơn. Đặc biệt là khi lãi suất ở Hoa Kỳ tăng, nguồn đồng đô la Mỹ sẽ bị giảm một lượng lớn việc gửi tiết kiệm tăng và giá vàng nhất định sẽ bị ảnh hưởng.

Lãi suất có quan hệ mật thiết với vàng, nếu lãi suất cao thì nhà đầu tư nên xem xét liệu việc mua vàng tại thời điểm đó có xứng đáng hay không?
 
(7) Điều kiện kinh tế
 
Sự thịnh vượng của nền kinh tế và cuộc sống ổn định của người dân sẽ làm tăng nhu cầu đầu tư của họ. Khả năng mua vàng để bảo quản giá trị hoặc trang trí cũng sẽ tăng lên rất nhiều, đồng thời giá vàng cũng được hỗ trợ nhất định. Ngược lại, khi không có tiền sinh sống, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, người dân thậm chí không thể đáp ứng được sự đảm bảo cơ bản về cuộc sống thì làm sao họ có hứng thú đầu tư vào vàng? Giá vàng chắc chắn sẽ giảm. Điều kiện kinh tế cũng là một yếu tố dẫn đến sự biến động giá của vàng.
 
(8) Nguồn cung cầu vàng hiện kim
 
Biến động giá vàng dựa trên mối quan hệ giữa cung và cầu. Nếu việc sản xuất vàng tăng lên, nguồn cung vàng tăng đáng kể, giá vàng sẽ bị ảnh hưởng và giảm xuống. Tuy nhiên, ví dụ có một cuộc đình công các thợ mỏ hoặc các lý do khác khiến giảm khai thác vàng, dẫn đến nguồn cung vàng giảm và giá vàng sẽ tăng giá khi cầu vượt cung.
 
Ngoài ra, việc áp dụng công nghệ mới vào khai thác vàng và việc phát hiện ra các mỏ mới đã làm tăng nguồn cung vàng, điều này được thể hiện qua việc giảm giá. Một số địa phương xuất hiện sự đua nhau đầu tư vào vàng cũng làm cho vàng tăng giá.  Sự bùng nổ đầu tư vào vàng ở Nhật Bản, đã làm tăng nhu cầu về vàng rất nhiều, dẫn đến Vàng tăng giá .