ASIC and NFAChịu sự giám sát từ ASICNFA
bách khoa toàn thư

Người tham gia giao dịch thị trường ngoại hối

Thời gian phát hành:2020-09-22 11:15:34  Nguồn:BG

1. Ngân hàng Đầu tư Thương mại 
 
Có hàng trăm ngân hàng tham gia vào mạng lưới giao dịch ngoại hối . Dù quy mô lớn hay nhỏ , các ngân hàng tham gia thị trường tiền tệ không chỉ để bù đắp rủi ro ngoại hối cho chính họ và khách hàng của họ , mà còn để gia tăng sự giàu có của những người nắm giữ cổ phiếu của họ . Mỗi ngân hàng  hay mỗi một tổ chức khác nhau , đều có một nền tảng giao dịch để thực hiện lệnh , ra quyết định thị trường và quản lý rủi ro . Vai trò của sàn giao dịch ngoại hối là tạo ra lợi nhuận bằng cách trực tiếp giao dịch tiền tệ thông qua bảo hiểm rủi ro , chênh lệch giá hoặc các chiến lược kết hợp khác nhau .
 
Nhiều khi các ngân hàng định vị mình trên thị trường tiền tệ bằng cách đánh giá giá thị trường . Điều phân biệt họ với những người tham gia không phải là ngân hàng là chỉ họ mới có thể tiếp cận sở thích giao dịch của khách hàng . Thông tin "nội bộ" này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về áp lực mua và bán có thể tồn tại tại bất kỳ thời điểm nào . Tuy nhiên đây là lợi thế nhưng cũng chỉ có giá trị tương đối : không một ngân hàng nào lớn hơn thị trường , và ngay cả những ngân hàng có thương hiệu lớn trên toàn cầu cũng không thể tuyên bố chiếm lĩnh thị trường . Trên thực tế giống như tất cả các bên tham gia khác , ngân hàng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường , đồng thời họ cũng chịu sự biến động của thị trường .
 
Tương tự như tài khoản ký quỹ “tiền cọc” của bạn với nhà môi giới , ngân hàng đã thiết lập một thỏa thuận giữa người mua và người bán , giúp bạn có thể mua và bán tiền tệ . Để bù đắp rủi ro khi khách hàng nắm giữ các vị thế giao dịch tiền tệ , các ngân hàng đã ký một thỏa thuận đối ứng để báo giá cho nhau trên một số tiền định sẵn trong ngày . Thỏa thuận Giao dịch Trực tiếp bao gồm một mức chênh lệch tối đa cụ thể trừ khi nó được duy trì trong các điều kiện khắc nghiệt và nó còn bao gồm việc cung cấp báo giá trong một thời gian hợp lý .
 
Thị trường liên ngân hàng có thể hiểu là một mạng lưới bao gồm các ngân hàng và tổ chức tài chính , được kết nối với nhau thông qua nền tảng giao dịch của họ để thương lượng tỷ giá hối đoái . Các tỷ giá hối đoái này không chỉ mang tính chất biểu thị , chúng là giá giao dịch thực tế . Để hiểu tính nhất quán về giá , chúng ta phải tưởng tượng rằng những giá này là giá của hàng trăm tổ chức được tổng hợp thành một mảnh thông qua mạng lưới thu thập trong thời gian thực .
 
Ngoài công nghệ hiện có , cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng giúp thu hẹp chênh lệch và định giá công bằng .
 
2. Ngân hàng Trung ương 
 
Nền kinh tế thị trường của hầu hết các nước phát triển đều có ngân hàng trung ương là cơ quan quản lý tiền tệ chính . Vai trò của ngân hàng trung ương thường rất đa dạng và khác nhau giữa các quốc gia , nhưng trách nhiệm của ngân hàng với tư cách là ngân hàng , đặc biệt là đối với chính phủ , không phải là giao dịch lấy tiền , mà là thúc đẩy chính sách tiền tệ của chính phủ ( tức là cung ứng tiền và tính khả dụng ) và giúp loại bỏ biến động giá trị của đồng tiền quốc gia (thông qua lãi suất, v.v.).
 
Ngân hàng trung ương giữ tiền gửi ngoại tệ được gọi là "dự trữ", còn được gọi là "dự trữ chính thức" hoặc "dự trữ quốc tế." Hình thức tài sản do ngân hàng trung ương nắm giữ này được sử dụng trong các chính sách đối ngoại, thể hiện khả năng trả nợ nước ngoài của một quốc gia , đồng thời đánh dấu xếp hạng tín nhiệm của một quốc gia .
 
Mặc dù trước đây dự trữ chủ yếu là vàng , ngày nay họ chủ yếu giữ đô la Mỹ . Tuy nhiên điểm chung của các ngân hàng trung ương ngày nay là họ có nhiều loại tiền tệ cùng một lúc . Bất kể tiền tệ của ngân hàng là gì , đô la Mỹ vẫn là đồng tiền dự trữ quan trọng nhất. Các loại tiền dự trữ khác nhau được các ngân hàng trung ương nắm giữ làm tài sản có thể là đô la Mỹ , Euro, Yên, Franc Thụy Sĩ, v.v. Họ có thể sử dụng các loại tiền dự trữ này như một phương tiện ổn định tiền tệ của mình . Điều này thực sự có nghĩa là họ giám sát và kiểm tra tính toàn vẹn của các báo giá trong các giao dịch thị trường , và cuối cùng sử dụng các khoản dự trữ này để kiểm tra giá thị trường thực sự là giao dịch thị trường ngân hàng . Khi họ nghĩ rằng giá cả đã lệch khỏi giá trị kinh tế cơ bản, họ sẽ làm như vậy .
 
Sự can thiệp có thể dưới hình thức mua trực tiếp để đẩy giá lên hoặc bán hàng để đẩy giá xuống . Một chiến lược khác là để các cơ quan quản lý tiền tệ tham gia thị trường và đưa ra các tín hiệu về khả năng can thiệp , đồng thời đăng các bình luận về mức độ ưa thích của đồng tiền này trên các phương tiện truyền thông . Chiến lược này còn được gọi là "giới hạn giá" và có thể được xem như một lời giải thích hàng đầu cho các hành động chính thức . Hầu hết các ngân hàng trung ương sẵn sàng để các lực lượng thị trường tiến tới tình huống này và thuyết phục những người tham gia thị trường đảo ngược xu hướng của một loại tiền tệ nhất định và thay đổi tỷ giá hối đoái .
 
Trong các trường hợp cực đoan , chẳng hạn như sau một xu hướng mạnh hoặc tỷ giá hối đoái mất cân bằng , các nhận xét và hành động của ngân hàng trung ương cần được theo dõi chặt chẽ , vì ngân hàng trung ương có thể can thiệp để cố gắng đảo ngược tỷ giá hối đoái và bù đắp xu hướng của các nhà đầu cơ . Đây không phải là điều thường xuyên xảy ra nhưng đôi khi có thể thấy , nhất là khi tỷ giá hối đoái mất kiểm soát , dù đang giảm hay tăng quá nhanh . Vào những thời điểm này , ngân hàng trung ương có thể can thiệp để đưa ra phản ứng cụ thể . Họ biết rằng những người tham gia thị trường rất chú ý đến họ và tôn trọng lời nói và hành động của họ . Quyền lực tài chính tuyệt đối của họ để vay hoặc in tiền giấy mang lại cho họ ảnh hưởng lớn đến giá trị của đồng tiền . Không nên bỏ qua các ý kiến ​​và bình luận của các ngân hàng trung ương . Thông thường việc theo dõi các ý kiến ​​của họ cho dù trên phương tiện truyền thông hay trên trang web của họ là một thông lệ tốt .
 
3. Doanh nghiệp và công ty 
 
Không phải tất cả những người tham gia đều có quyền định giá với tư cách là nhà tạo lập thị trường . Một số chỉ mua và bán theo tỷ giá hối đoái phổ biến . Họ chiếm một thị phần lớn trong các giao dịch trên thị trường .
 
Từ một nhà nhập khẩu / xuất khẩu nhỏ đến một công ty thuộc bất kỳ quy mô nào với dòng tiền hàng tỷ đô la , họ bị buộc bởi bản chất kinh doanh của họ : nhận hoặc thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ mà họ có thể đề xuất , tham gia kinh doanh hoặc yêu cầu họ mua hoặc Giao dịch vốn để bán ngoại tệ . Những người được gọi là "thương nhân thương mại" này sử dụng thị trường tài chính để bù đắp rủi ro và bảo vệ hoạt động của họ . Những người buôn bán phi thương mại , và là những người được coi là đầu cơ . Nó bao gồm các nhà đầu tư tổ chức lớn , quỹ đầu cơ và các tổ chức khác giao dịch trên thị trường tài chính để thu lợi nhuận vốn .
 
 
4. Thương nhân cá nhân 
 
Cho đến khi phổ biến các giao dịch trực tuyến , ngoại hối chủ yếu là lĩnh vực của ngân hàng trung ương của chính phủ và các ngân hàng thương mại và đầu tư . Khi mạng lưới giao dịch điện tử và các hệ thống hỗ trợ ngày càng trở nên phổ biến , các giao dịch ngoại hối trở nên thuận tiện hơn bao giờ hết .
Các công ty quốc tế phi ngân hàng thích các quỹ đầu cơ , bởi vì các quỹ này hiện có thể giao dịch thông qua các trung gian . Họ có thể thúc đẩy thị trường tiền tệ lên mức cao trong trung và dài hạn để mua hoặc bán tiền tệ với số lượng lớn : thời gian của họ thường từ vài tuần đến vài tháng và có thể là vài năm . Giao dịch khiến thị trường mất cân bằng , buộc phải điều chỉnh giá để cân bằng cung cầu trở lại .
 
Sự tồn tại nặng ký như vậy có thể làm nản lòng bất kỳ nhà giao dịch nào có tham vọng . Nhưng thực tế là sự tồn tại này và khối lượng giao dịch lớn của nó cũng có thể mang lại sự thuận tiện cho bạn với tư cách là một nhà giao dịch .
 
Điều cần đặc biệt nhắc nhở là ngay cả các tổ chức tài chính cấp cao cũng dễ bị ảnh hưởng bởi các xu hướng thị trường và chịu sự biến động của thị trường như những người tham gia nhỏ hơn khác . Trên thực tế điều này có nghĩa là đối với một người tham gia duy nhất , vì thị trường quá lớn để kiểm soát nó , cái gọi là thông tin nội bộ có giá trị tương đối nhiều hơn quy mô thị trường .
 
Đổi lại các nhà đầu tư cá nhân thường không tham gia vào các hoạt động dài hạn trên thị trường tiền tệ . Khung thời gian giao dịch của họ thường ngắn hơn nhiều , do đó thời gian đầu tư của họ cũng ngắn . Vì vậy chúng sẽ không ảnh hưởng đến tổng cầu / cân bằng cung theo cách tương tự , cũng như vị thế của chúng sẽ không có tác động lâu dài đến giá tiền tệ . Nhưng mặt khác mô hình giao dịch và khối lượng giao dịch nhỏ hơn khiến họ tham gia và thoát khỏi thị trường linh hoạt hơn .
 
5. Môi giới bán lẻ trực tuyến 
 
Nếu bạn muốn đổi tiền tệ khác và thu được nhiều lợi nhuận hơn , giống như hầu hết mọi người, bạn không thể định giá trên thị trường liên ngân hàng một mình . Bạn không thể chỉ đột nhập vào Deutsche Bank và bắt đầu ném Euro và Yên vào , trừ khi bạn là một công ty đa quốc gia hoặc quỹ đầu cơ trị giá hàng triệu đô la . Để tham gia ngoại hối , bạn cần một công ty môi giới bán lẻ , nơi bạn có thể giao dịch với số tiền nhỏ .
 
Các nhà môi giới thường là các công ty rất lớn với khối lượng giao dịch khổng lồ , cung cấp cơ sở hạ tầng cho các nhà đầu tư cá nhân giao dịch trên thị trường liên ngân hàng . Hầu hết họ là những nhà tạo lập thị trường trên thị trường buôn bán bán lẻ , và để cung cấp giá cả hai chiều cạnh tranh , họ phải thích ứng với những thay đổi công nghệ . Hầu hết các nhà tạo lập thị trường đều có một sàn giao dịch ngoại hối , đây là phương pháp truyền thống được hầu hết các ngân hàng và tổ chức tài chính sử dụng . Mỗi nhà tạo lập thị trường đưa ra một mức giá hơi khác nhau cho một loại tiền cụ thể dựa trên thông tin đặt hàng và giá của họ .




BGLưu ý: Tất cả các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả hoặc dữ liệu khác trong tài liệu này chỉ dành cho bình luận thị trường chung và không cấu thành bất kỳ tư vấn đầu tư riêng nào. Chúng tôi sẽ không chịu bất kỳ tổn thất, thiệt hại nào hoặc lãi lỗ có thể xảy ra do việc sử dụng trực tiếp hoặc gián tiếp dữ liệu trên trong giao dịch. Qúy khách hàng lưu ý đầu tư chắc chắn sẽ có rủi ro.