ASIC and NFAChịu sự giám sát từ ASICNFA
bách khoa toàn thư

Ưu và nhược điểm của đầu tư dài hạn

Thời gian phát hành:2020-01-17 15:02:18  Nguồn:BG

Mọi người thường đề cập đến giao dịch dài hạn và giao dịch ngắn hạn trong quá trình đầu tư, vì vậy hôm nay chúng tôi sẽ tập trung vào những ưu và nhược điểm của giao dịch dài hạn cho mọi người.
 

 
Các nhà đầu tư dài hạn thường tạo ấn tượng về tư duy định tính lại, logic phân tích rõ ràng, hoàn toàn tin tưởng vào phán đoán của chính họ và dám nắm bắt xu hướng. Nhiều người thực sự là nhà đầu tư trái ngược. Khi họ dám hạ giá, "mọi người từ bỏ tôi" và khăng khăng đòi dài hạn Thời gian để giữ. Nhiều nhà đầu tư nghĩ rằng đầu tư giá trị là đơn giản. Đó là bởi vì Buffett rất giỏi trong việc thể hiện chính xác triết lý đầu tư cực kỳ phức tạp, nhưng điều này cũng khiến nhiều người mới bắt đầu nhầm lẫn và nhầm lẫn quá trình đầu tư giá trị.
 
Mặc dù ấn tượng của các nhà đầu tư dài hạn là đánh giá lại định tính và thang đo định lượng tương đối mơ hồ, các nhà đầu tư dài hạn ít nói về định lượng, điều chắc chắn là không nói rằng họ không nhìn vào nó. Nếu không, "giá trị nội bộ" và "biên an toàn" là gì? . Theo sự đo lường của chính ông về giá trị nội tại, cái gọi là biên an toàn được xác định. Ngay cả với sự tự tin đầy đủ, có rất nhiều yếu tố làm xáo trộn biến động giá ngắn hạn. Các nhà đầu tư dài hạn thường vẫn bị mắc kẹt dưới "biên độ an toàn" mà họ đo lường được.
 
Về đầu tư, định lượng là một vấn đề không thể tránh khỏi mọi lúc. Định lượng liên quan trực tiếp đến giá cả và liên quan trực tiếp đến thu nhập đầu tư. Là một nhà đầu tư, rủi ro lớn nhất là gì? Sách giáo khoa thường coi biến động là một chỉ số rủi ro. Là các nhà đầu tư, chúng ta có nghĩ rằng rủi ro cao là do biến động giá cổ phiếu cao?
 
Rủi ro lớn nhất thực sự là khả năng mất tiền và gây ra tổn thất. Là một nhà đầu tư tích cực, có thể thường mua nhầm cổ phiếu, nhưng miễn là giá đủ thấp, chúng ta cũng có thể thực hiện một "khoản đầu tư thành công". Có thể có nhiều lý do cho sự mất mát, nhưng giá mua cao là lý do phổ biến nhất. Trạng thái tâm lý khi mua nói chung là quá tích cực và lạc quan và mất nhận thức về rủi ro. Hoạt động nói chung là theo đuổi mức cao hoặc chạm đáy sớm, nhưng Không thể chịu được sự sụt giảm giá ngắn hạn do thiếu tự tin, anh buộc phải cắt giảm các vị trí và mất tiền. Nhưng cao và thấp là tương đối. Chúng ta sử dụng thang đo nào để đo lường nó?
 
Đã từng có rất nhiều tranh cãi trong ngành công nghiệp rượu. Đây là một ngành công nghiệp khiến các nhà đầu tư giá trị Trung Quốc đam mê trong nhiều năm, nhưng nó đột nhiên trở thành một kẻ bị ruồng bỏ trên thị trường. Theo tôi, không khó để mô tả ngành công nghiệp rượu ngày nay và rất khó để phân tích nó trong ngắn hạn. Đầu tư khủng khiếp nhất đang bị lật đổ. Nhiều nhà đầu tư dài hạn có một điểm mềm đối với hàng tiêu dùng. Đó cũng là vì ngành công nghiệp này khó bị lật đổ. Đầu tư này đã tồn tại hàng ngàn năm. Để có thêm kỹ năng đầu tư và chiến lược đặt hàng hàng ngày, bạn có thể thấy giải pháp của phương tiện công cộng. Rất có thể là sự thay đổi về sức mạnh tương đối giữa các thương hiệu. Dự kiến ​​sẽ cực kỳ thấp. Nhưng đối với các quyết định đầu tư ngắn hạn, thách thức lớn nhất trong ngắn hạn có thể là nghiên cứu định lượng, rối rắm bởi các công ty rượu này đã bị ảnh hưởng như thế nào trong ngắn hạn, thương hiệu nào phải chịu đựng nhiều nhất và thương hiệu nào có thể chậm chạp. Bạn có thể xem xét tham gia, đó là một vấn đề quan điểm.
 
Một số nhà đầu tư cảm thấy rằng việc định lượng khó hơn định tính, nhưng như đã đề cập trước đó, nghiên cứu định tính dựa trên những hiểu biết sâu sắc ở mức độ tư duy và phân tích tỉ mỉ về việc sử dụng toàn diện các kiến ​​thức khác nhau, vì vậy định tính là không dễ dàng. Tất nhiên, việc định lượng là không dễ dàng. Theo lý thuyết sách giáo khoa phương Tây, giá cổ phiếu là mức chiết khấu của dòng tiền trong tương lai. Chúng tôi xem xét biến số chính của công thức chiết khấu. Tỷ lệ chiết khấu của mẫu số có thể dễ dàng được xác định là biến số ngắn hạn vì các yếu tố cơ bản ngắn hạn của công ty. Nó tương đối ổn định, dữ liệu tài chính tồn tại khách quan và việc thu thập dữ liệu không khó. Tử số là tỷ lệ hoàn vốn và tốc độ tăng trưởng của công ty, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng dài hạn là một biến số ảnh hưởng lớn nhất đến giá trị của công ty. Nghiên cứu định lượng về nó nên được rút ra từ các đánh giá định tính trong dài hạn và trung hạn. Hiểu và suy nghĩ, chứ đừng nói đến tốc độ tăng trưởng trong mười năm tới, cũng khó để đánh giá xu hướng phát triển trong ba đến năm năm tới, vì vậy phán đoán định lượng của một doanh nghiệp không thể thoát khỏi phán đoán định tính với những hiểu biết sâu sắc về ngành và doanh nghiệp. Do đó, định tính và định lượng, giống như hai mặt của một đồng tiền, là hai phần quan trọng nhất trong phân tích công ty. Hai phần này thâm nhập và chứng thực lẫn nhau và rất khó tách rời.
 
Lý thuyết thuộc về lý thuyết, lý thuyết tốt có thể hướng dẫn thực hành, nhưng lý thuyết hoàn hảo được thực hiện trong tay của "hàng ngàn người". Cũng giống như đầu tư là khó khăn, cả nghiên cứu định tính và định lượng đều không dễ dàng. Là một nhà đầu tư chuyên nghiệp, tôi hy vọng tìm được sự cân bằng hoàn hảo giữa định tính và định lượng và kiên trì để sửa chữa đầu tư.


BGLưu ý: Tất cả các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả hoặc dữ liệu khác trong tài liệu này chỉ dành cho bình luận thị trường chung và không cấu thành bất kỳ tư vấn đầu tư riêng nào. Chúng tôi sẽ không chịu bất kỳ tổn thất, thiệt hại nào hoặc lãi lỗ có thể xảy ra do việc sử dụng trực tiếp hoặc gián tiếp dữ liệu trên trong giao dịch. Qúy khách hàng lưu ý đầu tư chắc chắn sẽ có rủi ro.